重庆银行股价持续破发、房地产不良贷款骤增4


更新时间:2021-11-09

  全省居民可手机查询车辆违章原标题:重庆银行股价持续破发、房地产不良贷款骤增43.47%、股票拍卖遭流拍,发行130亿可转债能否助其改善基本面?

  近期,中国证监会受理了重庆银行公开发行的A股可转换公司债券的申请。根据重庆银行此前发布的预案公告,该行此次公开发行可转债募集的资金不超过人民币130亿元(含130亿元),除用于支持未来业务发展外,主要用于补充该行的核心一级资本,提高资本充足率水平。

  此外,重庆银行稳定股价措施的方案也取得了新的进展。公告显示,截至公告日,该行累计增持金额约1,379.89万元,超过计划增持金额的一半。

  就该行A股可转债事宜和稳定股价措施是否有成效等相关问题,记者致电重庆银行,该行工作人员表示,关于A股可转债进展等相关问题以公告为准。至于稳定股价的措施,工作人员称:“经过我们的观察,增持期间最低的时候是在8.6元/股左右,但昨天(10月14日)已涨至9.02元/股,所以我们认为增持方案是有效果的。”

  然而,截至10月18日晚间收盘,重庆银行的股价为8.81元/股,与A股发行价最高点15.43元/股相差6.62元,近乎腰斩,并且低于10.83元/股的发行价。

  业绩基本面上,重庆银行营收净利双增长的同时,该行的不良贷款余额和资产减值损失也在逐年递增。数据显示,截至2021年6月末,该行的信用减值损失为22.77亿元,较上年同期增加2.90亿元;同期,该行的不良贷款余额为41.56亿元,较上年末增加5.93亿元。

  公开资料显示,重庆银行的前身是1996由37家城市信用社及城市信用联社共同组建的重庆城市合作银行。1998年更名为重庆市商业银行股份有限公司,2007年更名为重庆银行股份有限公司。2013年,该行成为首家在香港联交所上市的内地城商行。2021年2月5日,该行在上海证券交易所上市,成为全国第三家、长江经济带首家“A+H”上市城商行。

  3月30日,重庆银行发布了《关于公开发行A股可转换公司债券预案的公告》(以下简称“《公告》”)。《公告》显示,本次拟发行可转债总额为不超过人民币130亿元(含130亿元),期限为自发行之日起六年。而此时距离该行成功登陆上海证券交易所仅不到2个月时间。

  9月27日,重庆银行公开发行A股可转换公司债券的预案获得了重庆银保监局的同意。

  10月13日,经中国证监会审查,认为该行提交的申请材料齐全,便又出具了《中国证监会行政许可申请受理单》。不过相关事宜还需中国证监会核准。

  据悉,重庆银行此次公开发行的可转债主要用于补充核心一级资本。而根据《公告》披露的数据,该行的资本充足率三项指标均呈下滑趋势。截至2020年末,该行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.39%、9.57%、12.54%,较上年末分别下降0.12个百分点、0.25个百分点、0.46个百分点。

  今年以来,银行发行可转债的热情高涨。南京银行、上海银行、杭州银行、苏州银行和成都银行先后启动可转债的发行工作。对于银行来说,主要因这一融资方式灵活、效率高,融资成本相对较低。在当前银行板块整体运行平稳的情况下,债券类融资对于部分银行来说更为有利。

  对于投资者而言,业内人士表示:“由于银行可转债安全边际较高,根据债券属性计算的纯债价值较高,纯债溢价率较低,债性较强,债底对可转债的保护较大,对于投资者持有可转债而言,承受可转债下跌的空间有限,投资风险相对较低。”

  A股上市后,重庆银行的注册资本由31.27亿元增加至34.75亿元。资本充足情况也有了改善。截至今年6月末,该行的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为8.97%、10.07%、12.62%。此次可转债发行后,该行的资本充足率势必呈现上升趋势,风险抵御能力及资本实力等方面,也将会得到进一步的加强。

  根据重庆银行《首次公开发行A股股票上市公告书》,该行的发行价格为10.83元/股,共发行347,450,534股,募集资金总额达376,289万元。然而,实现“A+H”股上市的重庆银行在A股的表现并不理想。记者调查发现,该行在A股创下15.43元/股的历史高点后便开启下滑模式。甚至于自6月28日起至7月23日,该行A股股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产(经调整后为10.91元),触发了稳定股价措施的启动条件。

  于是,8月5日,重庆银行正式推出A股稳定股价措施,拟由第一大股东重庆渝富资本运营集团有限公司、现任领取薪酬的非独立董事以及高级管理人员三方面共同进行增持,合计增持金额不低于2659.76万元。

  根据9月28日发布的《关于稳定股价措施实施进展的公告》(以下简称“《实施公告》”),截至公告日,该行董事、高级管理人员合计增持重庆银行股份85,400股(含重庆渝富代杨雨松董事履行增持义务部分),占总股本的0.0025%;第一大股东重庆渝富增持该行股份1,488,100股(不含代杨雨松董事履行增持义务部分),占本行总股本的0.0428%。据悉,此次成交价格区间为每股人民币8.68元至9.35元,累计增持金额1,379.89万元,超过计划增持金额的一半。

  就此次股东增持措施对稳定股价是否有效等相关问题,记者致电重庆银行,相关负责人表示:“经过我们的观察,增持期间最低的时候是在8.6元/股左右,但昨天(10月14日)已涨至9.02元/股,所以我们认为增持方案是有效果的。”

  然而,事实并非如该行工作人员说的那般乐观。据悉,9.02元/股是该行当天(10月14日)交易的最高价,但收盘时降至8.96元/股。值得注意的是,此后两天,该行的收盘价和最高价都在呈下滑趋势。截至10月18日晚间收盘,该行的股价为8.81元/股,降幅为0.79%,总市值为306.10亿元。

  以月K线月起每月最后一天的收盘价分别为13.28元/股、11.74元/股、11.19元/股、11.49元/股、10.87元/股、9.01元/股、8.94元/股、8.76元/股、8.81元/股。中间虽有小幅回升,但总体呈下降趋势,并且从7月起,该行的股价始终呈破发状态。

  股价的下跌与银行的基本面息息相关。根据2021年中报,今年上半年,重庆银行的营业收入约72.74亿元,同比增长11.3%;同期,该行的净利润约27.54亿元,同比增加5.1%。

  然而,随着业务规模的扩张,该行的不良贷款余额也在增加。记者梳理该行往年的数据发现,2018年至2020年,该行的不良贷款余额分别为28.81亿元、31.31亿元、35.64亿元,同比分别增加20.03%、8.67%、13.82%。截至今年6月末,该行的不良贷款余额达41.56亿元。受此影响,该行上半年的不良贷款率为1.35%,较上年末增加0.08个百分点,而该行的拨备覆盖率下降了61.31个百分点至247.82%。

  值得注意的是,房地产业的不良贷款余额增长最多,其不良贷款率为6.28%。截至2021年6月末,该行房地产业的不良贷款余额为8.11亿元,较2020年末增加2.46亿元。

  就该行房地产业不良贷款余额骤增的原因,记者致电重庆银行,该行工作人员表示:“今年以来,随着国家宏观调控及市场的变化,房地产业整体景气度下降,我行对两笔风险较大的房地产贷款共计两亿多元下调为不良贷款,及时进行处置。”

  受不良贷款余额的增加,该行的信用减值损失也在逐年增加。根据该行往年年报,2018年至2020年,该行的资产减值损失分别为34.37亿元、36.14亿元、44.36亿元,同比分别增加14.59%、5.14%、22.76%。截至今年6月末,该行的资产减值损失依然呈增长趋势。数据显示,该行上半年的信用减值损失约22.77亿元,同比增长14.6%。

  或受上述业绩表现的影响,该行股票在拍卖平台频频陷入流拍的窘境。据记者调查,今年上半年,重庆银行的股票在阿里拍卖平台进行过三次拍卖,其中有2次遭遇流拍。

  今年8月1日,重庆市鑫格建筑工程有限公司(以下简称“鑫格建筑”)管理人在淘宝网阿里拍卖破产强清平台,对重庆银行内资股42.8046万股进行第二次拍卖,起拍价合计308.54万元,最终以起拍价成交,折合成交价每股7.21元。值得注意的是,7月11日,鑫格建筑首次以434.90万元起拍时,却因无人出价而遭遇流拍,直到二拍降价才得以卖出。

  2021年10月8日至10月9日,重庆市渝中区人民法院在淘宝网司法拍卖网络平台上,对重庆银行405.2290万股股票进行拍卖,起拍价为3697.5528万元,每股折合9.12元。而10月8日,该行股票最高价为8.89元/股。无疑,此次拍卖以流拍而告终。

  股价走势持续下跌、房地产不良贷款余额的骤增以及资产减值损失规模的扩大对净利润产生一定的负面影响,这些问题是否影响着重庆银行此次可转债的发行?对此记者将继续关注。www.nmgoz.cn